证券杠杆以前小银行要靠较高利率吸引储户

　　界面新闻记者 | 曾令俊

　　“我们五年期定期存款已经下架没有了，暂时没有关于上线的通知。”梅州客商银行客服人员告诉界面新闻记者。

　　近日，梅州客商银行公告称，由于政策调整，已下架五年期定期存款产品，并终止了相关自动续存服务。

　　此次中小银行下架5年定期存款并非个例，而是呈现出“多点爆发、逐步蔓延”的特征。据界面新闻记者不完全统计，仅2025年10月以来，就有内蒙古、广东等地多家中小银行加入调整行列。

　　某小型民营银行人士对界面新闻记者表示：“我们也是迫不得已。以前小银行要靠较高利率吸引储户，但现在这种模式已经难以为继。”

　　长期存款加速退场

　　长期限存款产品的退潮，在近期的中小银行中形成一股趋势。

　　首家公开宣布取消五年期定存的是土右旗蒙银村镇银行。该行在11月初发布公告称，自2025年11月5日起，取消五年期整存整取定期存款。

　　民营银行在这方面调整更为积极。据统计，目前已有7家银行下架五年期定期存款，包括梅州客商银行、网商银行、苏商银行、中关村银行、亿联银行、华瑞银行和新安银行。

　　梅州客商银行APP显示的定期存款期限仅为3个月、6个月、1年期、2年期和3年期，利率分别为1.2%、1.5%、1.7%、1.75%、1.75%——其中二年期与三年期利率已持平。

　　部分银行如蓝海银行、华通银行，虽然APP上仍显示有五年期定存，但实际处于“售罄”状态，客户已无法购买。

　　融360数字科技研究院高级分析师艾亚文对界面新闻记者说，主要是银行及市场对未来利率走势有进一步下降的预期，部分银行根据自身负债结构调整揽储策略，减少长期负债端成本，停售长期定期存款产品。市场利率大概率还会继续下行，未来银行存款利率长期趋势是向下的。

　　苏商银行特约研究员薛洪言告诉界面新闻记者，部分村镇银行和民营银行调整存款业务，其核心驱动因素源于银行经营压力与政策环境的双重作用。当前银行业普遍面临净息差收窄的挑战，中小银行在此背景下尤为承压。利润空间的持续压缩，使得银行为缓解负债成本压力，不得不通过下调存款利率、缩减长期限产品来优化负债结构。

　　中小银行下架长期存款产品的背后，是银行业普遍面临的净息差压力。11月14日，国家金融监管总局公布2025年三季度银行业保险业主要监管指标数据情况。净息差方面，民营银行环比下降0.08个百分点。

　　薛洪言进一步对界面新闻记者说，从深层逻辑看，中小银行在揽储能力和品牌信任度上通常弱于大型银行，此前依赖高息长期存款吸引客户的模式已难以为继。在净息差收窄的行业性压力尚未缓解，且存款利率市场化定价机制不断推进的背景下，未来预计将有更多银行通过缩短存款期限和下调利率来平衡收益。

　　存款结构失衡加剧流动性压力

　　监管层对高息揽存的整治力度持续加码，也从根本上切断了中小银行依赖长期高息存款的路径。2022年存款利率市场化调整机制落地后，中小银行存款利率浮动上限较国有大行低10-20个基点。

　　2024年末利率自律机制推出的两项倡议，更让长期存款的利率风险凸显。“对公存款协议要加‘利率调整兜底条款’，意味着银行不能再长期锁定高利率，5年期存款的利率不确定性大幅增加。”某城商行零售部门负责人对界面新闻表示。

　　“同时非银同业存款利率纳入自律管理，每年能为行业节省不少利息支出，但也让中小银行失去了一个补息的隐性渠道，只能通过下架长期产品控制成本。”上述城商行人士进一步对界面新闻记者说。

　　上述民营银行人士告诉界面新闻记者，很多居民更倾向于选择长期存款锁定收益，导致中小银行存款定期化、长期化趋势明显。但银行的资产投放多以中短期贷款为主，长期存款与短期贷款的期限错配，容易引发流动性风险。

　　面对长期存款选项的减少和利率下降，储户们不得不调整自己的资金配置策略，理财及红利低波类产品受到青睐。

　　《2025年第三季度城镇储户问卷调查报告》显示，在今年第三季度，倾向“更多储蓄”的储户占比为62.3%，较上一个季度下降1.5个百分点，这显示出低利率的大背景下，更多人开始考虑减少储蓄。

　　薛洪言对界面新闻记者说，在长期限、高利率存款产品供给日益减少的背景下，可适时关注仍提供相对较高利率的中小银行存款产品，尤其是尚存的三年期及以上期限的定存选项。与此同时，构建多元化投资组合至关重要，可适当配置储蓄国债、大额存单等低风险产品。

　　理财等产品正愈发受到投资者欢迎。近期，银行理财市场回暖迹象显著，不仅新发理财产品数量增加，整体呈现“量价齐升”的态势。普益标准数据显示，上周（11月10日至11月16日），全市场新发银行理财产品共计573款，较前一周增加41款。

　　从产品端看，长期存款不会完全消失，但会呈现差异化供给特征。“国有大行可能保留5年期存款作为服务工具，但利率会持续倒挂；中小银行则会更多转向1-3年期产品，或通过新客专享、限额发售等方式控制规模。”上述城商行人士对界面新闻记者说，储户想要高息存款的难度会越来越大，可能需要转向理财、债券等其他产品。